Bruxelles crea un fondo pensione privato dopo le pressioni di BlackRock

di paolopolitiblog

 

EPA  / PATRICK SEEGER

240 milioni di europei colpiti. Una società che esercita pressioni nell’UE e contratta direttamente con i governi. L’accordo? riforme

Nel febbraio 2015, in un documento di 18 pagine intitolato “L’Unione dei mercati dei capitali: una prospettiva per gli investitori”, BlackRock (BR), una società statunitense diventata, dopo la crisi finanziaria, il più grande gestore di fondi del mondo – fatto una proposta molto concreta: l’Unione europea dovrebbe valutare la possibilità di creare un “fondo pensione personale transfrontaliero”. A quel tempo non c’era nulla di simile nella legge europea. Poco più di un anno dopo, il 27 luglio 2016, è stata avviata la Commissione europea.

Si tratta di una decisione politica importante che, secondo gli studi della Commissione, può raggiungere 240 milioni di cittadini europei (metà della popolazione dell’UE). La Commissione stima che il mercato interno dei fondi pensione possa triplicare di valore entro il 2030: dagli attuali 700 miliardi di euro a 2,1 miliardi di euro. Questo da solo renderebbe il piano pensionistico personale europeo (PEPP) uno dei progetti più ambiziosi della Commissione.

Ciò che resta da capire è l’origine e il mandato politico, perché una misura così importante è stata presa. Quando Jean-Claude Juncker ha parlato al Parlamento europeo nel suo candidato alla Presidenza della Commissione, il 15 luglio 2014, e ha presentato il suo programma, fatto solo un riferimento ai “pensionati” e solo dare loro come vittime di “speculatori” nel suo vista su “l’economia sociale di mercato”.

Non è stato fatto alcun riferimento alla necessità di un regime pensionistico privato. Inoltre, non viene menzionata alcuna delle dieci “priorità della Commissione per il 2015-2019” di tale piano.

Affari per il settore finanziario

Ma lui è lì, pronto per essere approvato dal Parlamento europeo e dal Consiglio. La relazione della commissione parlamentare competente, l’ECON, scritto dal deputato europeo liberale olandese Sophia in ‘t Veld, è favorevole al piano, proponendo oltre un centinaio di emendamenti. Ma uno dei relatori ombra della commissione parlamentare, il tedesco Martin Schirdewan, GUE (sinistra / verde nordica) è molto duro nelle sue critiche: “al centro di questa proposta sono preoccupazioni per il reddito dei pensionati, ma solo la possibilità di aprire nuove opportunità di business per il settore finanziario.”

Non c’è carenza di prove del fatto che questa fosse la massima priorità nell’agenda di lobbying di BR a Bruxelles. Nel 2015, quando ha lanciato la proposta per questo fondo europeo, la società statunitense ha avuto più incontri con membri della Commissione rispetto ai suoi concorrenti nel mondo finanziario. Il presidente della compagnia, Robert Kapito, ha spiegato al Financial Times che la società ha deciso di “aspirare a più prodotti per i pensionati per capitalizzare sul mercato”. Quasi due terzi dei nostri beni sono legati alla pensione “, ha affermato.

Larry Fink, fondatore e CEO di BlackRock, parlando ad una cerimonia presso la Borsa di Francoforte nel mese di gennaio 2017, ha ritenuto l’unico modo per sbloccare il “potenziale economico” dell’Ue. “Il rafforzamento dei sistemi del mercato dei capitali e pensionistici può contribuire a sbloccare questo potenziale, e lo fa sarà vitale per il futuro economico dell’Europa.” In quel discorso, ha criticato quello che ha definito “eccessivo affidamento sulle pensioni statali” e utilizzato l’argomento della popolazione per giustificare la necessità di un piano per le pensioni private. “Le persone vivono vite più lunghe, aumentando così la possibilità di dover lavorare ancora molti anni per pagare le loro riforme”.

Pochi mesi dopo, 6 GIUGNO 2017, il vice-presidente della Commissione europea, il lettone Valdis Dombrovskis, Commissario per il tema, utilizzato lo stesso argomento Fink per presentare il progetto in corso, una conferenza europea sulle pensioni: “L’Europa sta affrontando una sfida demografica senza precedenti: nei prossimi 50 anni si prevede che la proporzione della popolazione in età lavorativa raddoppierà (…) Il divario pensionistico aumenterà la pressione sulle finanze pubbliche “.

Cortes in Portogallo

Dombrovskis è noto in Portogallo per le sue riparazioni sul modo in cui vengono gestite le finanze pubbliche. Tra i rimproveri del vicepresidente lettone figurano le pensioni pubbliche. Le ultime raccomandazioni specifiche per paese, pubblicate nel 2017, affermano che il problema è un “rischio di sostenibilità fiscale” che il governo deve prendere in considerazione, nonostante le passate riforme. Queste riforme riflettono un chiaro orientamento di Bruxelles.

Con la troika di Lisbona (governi Sócrates e Passos Coelho), il valore medio delle pensioni pagate ai dipendenti pubblici è diminuito del 27%. Altri tagli hanno colpito principalmente i portoghesi che possono beneficiare maggiormente di un fondo pensionistico privato come PEPP, che fungerà da supplemento per le pensioni pubbliche, a seconda dei risparmi individuali di ciascuno: i pensionati ad alto reddito. Con la troika, c’è stato un taglio del 25% in pensioni superiori a 5 mila euro e del 50% nei superiori a 7500.

Dombrovskis ha incontrato BlackRock due volte l’anno scorso, secondo gli archivi ufficiali consultati da Investigate Europe. Sempre nel 2017, la società ha anche incontrato il direttore generale Olivier Guersent e Jan Ceyssens della Commissione europea. E almeno una volta stava discutendo il PEPP con la direzione generale responsabile, FISMA. La Commissione afferma che “la DG FISMA appena avuto un incontro con BlackRock nel mese di ottobre 2017. FISMA tenuto riunioni simili a decine di altri interessati alla PEPP, che è normale, mentre cerchiamo di ascoltare una vasta gamma di soggetti interessati, quando produciamo legislazione Abbiamo anche aperto una consultazione pubblica per preparare la proposta, come al solito, in cui BlackRock era una delle tante entità a cui rispondere.

Il sospetto che la lobby di BlackRock abbia un peso speciale a Bruxelles viene lanciato da Guillaume Prache, direttore di Better Finance, la Federazione europea degli investitori e dei servizi finanziari. Alla domanda sul peso della compagnia americana dietro le quinte a Bruxelles, Prache spiega: “Sembra che nel 2017 BlackRock abbia incontrato più volte i commissari europei mentre non abbiamo avuto un unico incontro con il commissario responsabile per servizi finanziari. “

Progetto di monete contratto BR

Questa critica alle compagnie europee rivali di BlackRock ha un’altra motivazione. BlackRock è stata la società scelta per gestire i fondi dal primo fondo transfrontaliero privato in Europa. Il recupero è diverso dal PEPP perché si rivolge solo a una classe professionale – ricercatori universitari e scienziati – e si basa sui contributi dei datori di lavoro (università, laboratori, aziende). Il PEPP sarà una sorta di piano di risparmio previdenziale, basato su risparmi individuali, che per la prima volta avranno regole paneuropee, agevolazioni fiscali e trattamento comune.

La scelta di BlackRock di gestire i fondi di Resaver (creata dal commissario portoghese Carlos Moedas e finanziata con 4 milioni di euro da fondi H2020) è stata una delusione per i gestori di fondi europei. “Ha colto di sorpresa molti manager finanziari” confessa Guillaume Prache. “È in qualche modo sorprendente che la prima esperienza pubblica con un piano pensionistico paneuropeo sia stata concessa a una società statunitense quando vi sono grandi gestori patrimoniali in Europa”.

“È un segno del successo e dell’efficienza della tua lobby”, sottolinea Prache. Tra gli altri, l’Università Centrale di Budapest, l’Elettra Synchrotron di Trieste, l’Istituto Italiano di Tecnologia, la Fondazione Edmund Mach, l’Università Tecnica di Vienna e l’Associazione delle Università dei Paesi Bassi.

Dal governo al BlackRock

A Budapest, quando ha firmato il contratto per gestire i soldi della pensione di Resaver, il direttore di BlackRock, Tony Stenning, ha dichiarato che questo nuovo schema pensionistico europeo è uno “sviluppo decisivo”. “È il primo passo, anche se non sarà l’ultimo”, per la crescita del mercato delle pensioni in Europa. Quest’ultima frase era, in qualche modo, premonitrice.

Sterling parlava nell’ottobre 2015, mesi prima che il piano per la creazione di PEPP fosse noto. Ma BlackRock aveva già altri modi per conoscere in dettaglio l’evoluzione delle decisioni europee. Nell’aprile 2015 BlackRock ha assunto un nuovo “capo della strategia macro”, l’inglese Rupert Harrison, che fino a quel momento era stato il capo dello staff del ministro delle finanze inglese George Osborne. Fu poi il principale artefice della “rivoluzione delle pensioni”, un grande progetto lanciato dal governo conservatore di David Cameron. Questa “rivoluzione” (il cosiddetto Osborne) ha avuto un effetto, secondo il Financial Times: “È il primo chiaro segnale che i maggiori gruppi di gestione di fondi finanziari si preparano a conquistare un mercato di cui erano, effettivamente,

Osborne e Harrison hanno quindi aperto il mercato pensionistico britannico ai gestori di fondi, come BlackRock. Entrambi lavorano in azienda ora. Harrison, come dichiarato nella dichiarazione ufficiale di BlackRock, “data la sua esperienza nella creazione di leggi che hanno modellato la recente riforma delle pensioni nel Regno Unito, è particolarmente ben posizionato per contribuire allo sviluppo delle nostre proposte pensionistiche”. Osborne si è unito a BlackRock in seguito, e ha ricoperto il ruolo di primo ministro britannico nel processo di costituzione del PEPP (il commissario dei servizi finanziari dell’UE fino al brexit era Jonathan Hill).

A luglio 2016, dopo il brexit, il nuovo primo ministro conservatore Theresa May non ha riportato in carica Osborne. Il seguente febbraio, BlackRock ingaggiò l’ex primo ministro per “fornire informazioni sulla politica europea, le riforme economiche cinesi e le tendenze come i bassi tassi di interesse e il loro impatto sulla pianificazione pensionistica”.

Le pensioni comprano in PSI 20

L’assunzione di questi due politici britannici aveva uno scopo esplicito: le pensioni. Come ha affermato Kapito, i due terzi degli oltre sei miliardi gestiti da BlackRock provengono da fondi pensione. È la più grande quantità di denaro gestita da un’azienda finanziaria nel mondo. E cosa fa BlackRock con i soldi della pensione? Con questi miliardi, BlackRock acquista parti significative delle più grandi aziende del mondo (solo in Portogallo, 14 quotate in PSI 20 hanno il gigante statunitense come azionista, tra cui EDP, BCP, NOS, Jerónimo Martins e CTT). Cioè, i soldi dei pensionati danno all’azienda americana un potere decisivo: sapere cosa fanno, come producono, come crescono le società più grandi nell’economia mondiale.

Pertanto, BlackRock è stato in grado di diventare un azionista decisivo in quasi tutti i settori dell’economia europea: industria, banche, servizi, settore agroalimentare. Se questo potere è associato alla gestione di 2,1 miliardi di EUR di pensioni private in Europa, quale sarà il peso di una singola azienda nel quotidiano dell’economia europea? Margrethe Vestager, commissario europeo per la concorrenza, ammette di essere preoccupata per questo peso di una singola società, in un’economia che dipende dalla concorrenza tra più persone.

Diversi ricercatori parlano della creazione di un “monopolio”. “BlackRock è un riflesso del ritiro dello stato sociale”, afferma Daniela Gabor, professore di economia presso la West of England University. Specialista nei mercati bancari e finanziari, Gabor conclude che il “potere” sistemico dell’azienda “cresce attraverso i cambiamenti delle politiche strutturali”. In questo caso, il modo in cui vengono gestite le pensioni degli europei può essere un capitolo rilevante di questa storia.

Con Crina Boros, Elisa Simantke, Harald Schumann, Jordan Pouille, Nikolas Leontopoulos, Maria Maggiore, Wojciech Ciesla

Investigate Europe è un progetto iniziato a settembre 2016 che riunisce nove giornalisti provenienti da otto paesi europei. Finanziato da fondazioni Hans Böckler Stiftung, Düsseldorf, Stiftung Hübner und Kennedy, Kassel, Fritt Ord, Oslo, RudolfAugstein-Stiftung, Amburgo e Open Society Initiative per l’Europa, Barcellona, ​​destinato a lavorare le questioni di interesse europeo.

FONTE

https://www.dn.pt/portugal/interior/bruxelas-cria-fundo-de-pensoes-privadas-apos-pressao-da-blackrock-9398329.html

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